今年以來，硅料價格出現(xiàn)大幅波動，近期更是大舉下殺，跌破10萬/噸大關(guān)。而就多晶硅來說，價格下跌符合預(yù)期，暴跌似乎超出預(yù)期。
價格“膝斬” 最低80元/kg
根據(jù)硅業(yè)分會6月7日發(fā)布的太陽能級多晶硅最新價格，N型料成交價格范圍為10.30-11.50萬元/噸，均價11.24萬元/噸，周環(huán)比下降9.65%；單晶復(fù)投料成交價格范圍為9.50-11.00萬元/噸，均價10.10萬元/噸，周環(huán)比下降14.26%；單晶致密料成交價格范圍為9.30-10.80萬元/噸，均價9.90萬元/噸，周環(huán)比下降13.99%；單晶菜花料成交價格范圍為9.00-10.50萬元/噸，均價9.53萬元/噸，周環(huán)比下降15.14%。
據(jù)此可以看到，單晶復(fù)投料的最低價格、單晶致密料和菜花料的成交均價均已跌破10萬元/噸的重要關(guān)口，周環(huán)比降低均超過10%。
與去年歷史高點的超30萬元/噸的價格相比，目前多晶硅價格已經(jīng)大跌70%左右，幾乎相當(dāng)于“膝斬”。
本周太陽能級多晶硅價格（圖）
不僅如此，根據(jù)另一市場研究機構(gòu)EnergyTrend最新報價顯示，本周單晶復(fù)投料主流成交價格范圍82-112元/kg，成交均價為97元/KG，周環(huán)比下降13.39%；單晶致密料主流成交價格范圍80-100元/kg，成交均價為95元/KG，周環(huán)比下降13.64%。
據(jù)此可以看到，無論是單晶復(fù)投料還是單晶致密料，其主流成交均價已經(jīng)全面跌破100元/kg的重要關(guān)口。
不僅如此，其最低價格已經(jīng)達到80元/kg，創(chuàng)近兩年來的歷史新低，基本跌回2020年的價格波谷期。粗略計算，這一價格與去年的歷史高點價格相比已暴跌近75%。其下跌之快幅度之大，已經(jīng)超過許多業(yè)內(nèi)人士的預(yù)期。
價格跌勢延續(xù) 短期恐難逆轉(zhuǎn)
從市場供需來看，近月以來，多晶硅價格從5月初的17萬元/噸急轉(zhuǎn)直下跌破10萬元/噸，而光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游的供需兩端嚴(yán)重失衡則是近期硅料價格大跌的主因。
實際上，近年來光伏頭部企業(yè)紛紛出臺巨資投資擴產(chǎn)計劃，特別是今年以來新增產(chǎn)線投產(chǎn)步伐持續(xù)加快。
根據(jù)硅業(yè)分會的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年5月份，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約為11.56萬噸，環(huán)比增加4.6%。其中，前五家頭部企業(yè)產(chǎn)量約9.31萬噸，占比超80%。1-5月份，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量總計53萬噸，同比大幅增長90%。
就產(chǎn)業(yè)鏈上游而言，在新增硅料產(chǎn)能持續(xù)釋放的同時，硅片企業(yè)庫存仍然高企，采購意愿較弱，進一步推高硅料企業(yè)的庫存，這也導(dǎo)致硅料企業(yè)不得不大幅降價以降低庫存。
同時，從終端市場來看，通常每年第三季度為光伏裝機淡季，終端市場需求趨向疲軟，這也會進一步傳導(dǎo)至上游硅料硅片環(huán)節(jié)，導(dǎo)致市場需求不足。
因此，從目前的情勢來看，預(yù)計硅料價格跌勢仍然延續(xù)，短期內(nèi)恐難逆轉(zhuǎn)。
不過，硅料供給失衡導(dǎo)致價格大降，對于產(chǎn)業(yè)鏈下游來說無疑是一大利好。同時也可以促進光伏終端市場新增裝機需求的提升。隨著傳統(tǒng)旺季的第四季度裝機行情的啟動，加之企業(yè)需提前啟動備貨，預(yù)計今年10月份開始整體行情將會有所改觀。
值得一提的是，隨著N型產(chǎn)品的需求逐步擴大，而硅料企業(yè)的N型產(chǎn)能爬坡相對較慢，導(dǎo)致供需上相對偏緊，因此N型硅料與P型硅料的價差將逐步拉大，走勢會進一步分化，或?qū)⒊蔀楣枇掀髽I(yè)盈利的一大關(guān)鍵點。
是否會跌穿“歷史大底”？
從目前的情勢來看，硅料價格已經(jīng)跌破10萬元/噸的重要關(guān)口，最低已見到8萬元/噸，正在逼近2020年的歷史低價約5.5萬元/噸。
那么，硅料價格這一波回落是否會跌穿這一“歷史大底”呢？
實際上，雖然多晶硅供給過剩會導(dǎo)致硅料價格持續(xù)下降，但是要跌穿“歷史大底”可能性比較小。
其主要原因在于，現(xiàn)在一線硅料企業(yè)的綜合生產(chǎn)成本在6萬/噸左右。當(dāng)硅料價格逼近企業(yè)的生產(chǎn)成本時，多晶硅企業(yè)的生產(chǎn)積極性將會明顯減弱，并大幅降低開工率，削減產(chǎn)品供給，以期重拾價格升勢。
不過，需要指出的是，考慮到一部分龍頭企業(yè)的先進產(chǎn)能，其硅料生產(chǎn)成本已低于行業(yè)平均生產(chǎn)成本。在行業(yè)競爭白熱化之際，不排除在極端情況下硅料的價格會在短期內(nèi)擊破“歷史大底”的情形。
而在這一輪硅料“價格戰(zhàn)”中，具有先進產(chǎn)能的龍頭企業(yè)的利潤將被大幅壓縮；而大部分不具備競爭力的產(chǎn)能將面臨被淘汰，甚至許多新建產(chǎn)能會被迫停滯，行業(yè)洗牌風(fēng)險加劇。
總而言之，在光伏硅料領(lǐng)域，無論是對于頭部企業(yè)還是中小企業(yè)，都將會面臨一場十分嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
